Plafond de valorisation
Valorisation maximale à laquelle un SAFE ou billet convertible convertit.
| Universel | Mécanisme contractuel, pas statutaire |
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Exemple chiffré
Un investisseur place 250 000 $ dans un SAFE avec un plafond de 5 000 000 $.
Scénario A : la Series A se fait à 10 000 000 $ de valorisation. Sans plafond, le SAFE convertirait à 10M (250 000 $ ÷ 10M = 2,5 % de la société). Avec le plafond à 5M, le SAFE convertit à 5M (250 000 $ ÷ 5M = 5 % de la société). L'investisseur reçoit le double.
Scénario B : la Series A se fait à 3 000 000 $. Le SAFE convertit à 3M (la valorisation réelle, inférieure au plafond). L'investisseur reçoit 250 000 $ ÷ 3M = 8,33 %.
Plafond vs rabais
Beaucoup de SAFE et billets convertibles ont les deux : un plafond et un rabais. À la conversion, on applique la formule la plus avantageuse pour l'investisseur. Un investisseur initial reçoit donc soit l'effet du plafond (si la valorisation a explosé), soit l'effet du rabais (si la valorisation est modeste), selon ce qui lui donne le plus d'actions.
Octelligence calcule l'effet exact du plafond de valorisation sur chaque SAFE et billet convertible, à différents scénarios de prochaine ronde. Vous voyez la dilution réelle avant de signer le term sheet.
Voir le tableau de capitalisationPassez des classeurs et des lecteurs partagés à une tenue de livres structurée, des certificats d’actions vérifiables et une gouvernance prête à la conformité.