Comment préparer une diligence raisonnable au New Brunswick

Au New Brunswick

La diligence au Nouveau-Brunswick s'appuie sur le registre maintenu via Service NB. Les exigences sont alignées sur le modèle fédéral de la LCSA. La déclaration annuelle à Service NB doit être à jour.

Étapes

1. Réconcilier le registre aux certificats émis

   Tirez chaque certificat émis. Pour chacun, confirmez que le registre a une inscription correspondante à la même date avec la même catégorie, le même nombre et le même détenteur. Pour chaque inscription au registre, confirmez l'existence d'un certificat. Les divergences sont investiguées en remontant à la résolution autorisatrice. Voir la procédure de tenue du registre.

2. Faire surface chaque résolution autorisatrice

   Chaque émission, transfert, octroi d'option, nomination de dirigeant, nomination d'administrateur, contrat important et modification aux statuts ou règlements doit être autorisé par une résolution au livre des procès-verbaux. Remontez le tableau de capitalisation : pour chaque entrée, y a-t-il une résolution autorisatrice ? Les résolutions manquantes sont le point de défaillance le plus courant en diligence.

3. Vérifier que les dépôts annuels sont à jour

   Tirez le dossier de la société au registre corporatif. Confirmez que la déclaration annuelle est déposée pour chaque année de l'existence de la société. Confirmez que les administrateurs enregistrés au registre concordent avec le registre interne. Confirmez que les dépôts de propriété effective (PEC sous la LCSA/OBCA, etc.) sont à jour. Tout dépôt manqué doit être régularisé immédiatement.

4. Réconcilier le tableau au registre

   Générez le tableau de capitalisation à la date du jour. Confirmez que les actions émises correspondent au total du registre. Confirmez que les options, bons de souscription, SAFE et billets convertibles en circulation sont tous reflétés. Confirmez que les pourcentages entièrement dilués correspondent aux instruments sous-jacents. Le tableau devrait pouvoir être régénéré depuis le registre et l'horaire des instruments convertibles à toute date.

5. Vérifier la conformité aux restrictions de transfert

   Pour chaque transfert dans l'histoire de la société, confirmez que les restrictions des règlements et de la convention entre actionnaires ont été respectées : droit de premier refus offert (ou levé par écrit), approbation du conseil obtenue, exemptions appliquées. Une restriction non respectée est traitée comme une violation contractuelle potentielle qui peut exiger une rescision.

6. Confirmer la cession de la PI pré-constitution

   Pour chaque fondateur et employé précoce, confirmez une cession de propriété intellectuelle pré-constitution à la société. Pour chaque contractuel ou consultant ayant contribué un travail important, confirmez une entente écrite de cession. La PI pré-constitution non cédée est la raison la plus courante pour laquelle les financements précoces calent en diligence.

7. Précéder les questions anticipées avec les avocats

   Parcourez les dossiers avec les avocats de la société avant d'ouvrir la salle de données. Les avocats identifieront les problèmes qu'une équipe de diligence signalera : résolution manquante, contrepartie peu claire, transfert qui n'a pas suivi le processus, dépôt de propriété effective désuet. Chaque problème a un remède : résolution ratifiante, reconnaissance écrite, dépôt correctif. Le remède est bien plus facile quand fait avant que la diligence ne demande.

Erreurs fréquentes

• Préparation commencée après la lettre d'intention. La société attend la lettre d'intention pour réconcilier les dossiers. La diligence se fait en parallèle à la négociation, et toute lacune réduit le levier de la société sur les termes commerciaux restants. La préparation doit commencer avant l'ouverture du processus de financement.
• Tableau de capitalisation hors du système officiel. Le tableau vit dans un tableur que personne ne peut pleinement réconcilier au registre. La première question des avocats de diligence fait surface la lacune.
• Déclarations 83(b) manquantes (fondateurs américains). Les émissions à des fondateurs résidents américains ont été faites des années plus tôt mais les déclarations 83(b) ne se retrouvent pas. Le centre de l'IRS peut confirmer le dépôt dans certains cas, mais l'absence d'une copie contemporaine au livre est le point de défaillance.
• Résolutions ratifiées rétroactivement en réponse à la diligence. La diligence fait surface les résolutions manquantes ; la société rédige des résolutions ratifiantes datées à la date courante. Le schéma est visible et se lit comme une mauvaise gouvernance.
• Dépôts de propriété effective désuets. Le registre PEC, PSC ou FinCEN BOI n'a pas été mis à jour quand la propriété a changé. La société est techniquement en non-conformité et le dépôt doit être régularisé avant la clôture.