Le tableau de capitalisation dans Octelligence est toujours en direct — il est calculé à partir de chaque certificat émis, de chaque option en circulation, de chaque bon de souscription en circulation et de chaque SAFE actif dans la société. Un « instantané » est ce que vous produisez quand vous avez besoin de figer cette vue en direct à une date précise : un CSV pour les analystes, un PDF avec image de marque pour le cahier de clôture, ou les deux pour la salle de diligence raisonnable.
Ce qu'inclut un instantané
Chaque instantané est une agrégation ponctuelle de :
- Actions émises issues des certificats actifs, regroupées par catégorie d'actions et par détenteur
- Options en circulation (octroyées mais non exercées, déduction faite des annulations)
- Bons de souscription en circulation (émis mais non exercés, déduction faite des expirations)
- SAFE actifs (signés mais non encore convertis)
- Autorisées mais non émises pour chaque catégorie, le cas échéant
L'en-tête consigne la société, la date de l'instantané et l'utilisateur qui l'a généré. Le pied de page porte la somme de contrôle de l'export pour qu'un examinateur puisse confirmer que le fichier n'a pas été modifié.
Étape par étape
Ouvrez le tableau de capitalisation
Depuis l'espace de travail de la société, ouvrez Capitalisation. La vue par défaut affiche la propriété actuelle ventilée par catégorie d'actions avec les totaux pour les actions émises, les instruments en circulation et la propriété pleinement diluée (Growth et au-dessus).
Exportez en CSV
Cliquez sur Exporter › CSV. Le CSV liste chaque détenteur avec sa catégorie d'actions, son nombre d'actions, son pourcentage de propriété sur une base émise, et sur une base pleinement diluée (Growth et au-dessus). L'export CSV est disponible à partir de Starter.
Le nom de fichier inclut l'identifiant public de la société et la date du jour, de sorte que plusieurs instantanés demeurent triables.
Exportez en PDF (Growth et au-dessus)
Cliquez sur Exporter › PDF. Le PDF est un document paginé avec image de marque qui inclut l'en-tête de la société, la date de l'instantané, les totaux par catégorie d'actions, le détail au niveau du détenteur, et une page d'instruments en circulation qui synthétise les options, les bons de souscription et les SAFE. Scale et Licences pour portefeuilles remplacent l'en-tête Octelligence par votre logo et la ligne de coordonnées de votre cabinet.
Le PDF est le document que votre avocat voudra pour le cahier de clôture et la salle de données.
Comparez les instantanés dans le temps
Pour comparer deux moments — par exemple, la propriété pré-ronde et post-ronde — ouvrez les deux fichiers CSV dans un chiffrier et faites la différence sur les colonnes de pourcentage de propriété. Pour des états futurs projetés (nouvelle ronde, expansion du pool d'options, modélisation de conversion), utilisez plutôt les Scénarios de capitalisation; les scénarios sont de la modélisation, les instantanés sont des enregistrements.
Quand prendre un instantané
Prenez l'habitude de générer des instantanés à ces moments :
- Pré-financement. Juste avant de commencer à signer la ronde à prix fixe, exportez à la fois en CSV et en PDF. C'est la vue « avant » à laquelle votre avocat-investisseur fera référence.
- Clôture post-financement. Immédiatement après que les transactions de clôture soient inscrites dans Octelligence, exportez à nouveau. C'est ce qui s'ajoute au cahier de clôture.
- Fin d'année. Instantané au 31 décembre (ou à la fin de votre exercice financier) pour la trousse du conseil et le vérificateur.
- Avant une 409A ou une évaluation. Un PDF propre daté du même jour que le rapport d'évaluation.
- Avant tout changement structurel. Fractionnement d'actions, modification de catégorie d'actions, recapitalisation. L'instantané est votre enregistrement de l'état immédiatement avant le changement.
- Diligence raisonnable. Quand des acquéreurs éventuels ou des investisseurs subséquents entament la diligence, fournissez un PDF à jour à la date d'ouverture de la salle de données.
Comment les chiffres sont calculés
Quelques mécaniques à connaître pour que les chiffres aient du sens :
- Les actions émises sont tirées de l'état actuel de chaque certificat — les certificats remplacés et révoqués sont exclus. La catégorie d'actions du certificat est capturée comme champ d'instantané dénormalisé, de sorte que renommer une catégorie après coup ne réécrit pas l'historique.
- Les options et bons de souscription ne sont comptés comme en circulation que s'ils sont octroyés, acquis ou non, et qu'ils n'ont pas encore été exercés, expirés ou annulés. Les options et bons exercés alimentent automatiquement les actions émises.
- Les SAFE sont comptés comme actifs jusqu'à ce qu'ils soient convertis lors d'une ronde à prix fixe (voir Convertir des SAFE lors d'une ronde à prix fixe) ou formellement annulés.
- La propriété pleinement diluée (Growth et au-dessus) comprend les actions émises + les options en circulation + les bons de souscription en circulation + la portion non allouée de chaque pool d'options. Les SAFE sont présentés séparément parce que leur prix de conversion n'est pas encore connu.
Liens publics de partage pour les scénarios, pas les instantanés. Les instantanés sont destinés à être exportés et joints au cahier de clôture, à la trousse du conseil ou à la salle de données. Si vous avez besoin d'un lien en direct que votre investisseur ou vérificateur peut rafraîchir à la demande, construisez plutôt un scénario et utilisez son lien public de partage; les accès sont consignés.
Pièges courants
Prendre l'instantané avant que les transactions de clôture soient saisies. Si vous exportez le PDF au moment de l'appel de clôture, avant que les émissions et conversions soient consignées, l'instantané reflète l'état pré-clôture — pas ce que votre avocat signera. Confirmez toujours que la clôture a été saisie dans Octelligence avant d'exporter le PDF du cahier de clôture.
Renommer une catégorie d'actions après l'instantané. Les certificats portent un instantané dénormalisé du nom de catégorie, mais les rapports construits sur la liste de catégories en direct (autres que l'export du tableau de capitalisation) refléteront le nouveau nom. Si vous comptez renommer, prenez d'abord l'instantané.
Traiter l'instantané comme la source de vérité. Le tableau de capitalisation lui-même est la source de vérité — l'instantané en est une vue figée. Si un chiffre paraît erroné sur l'instantané, corrigez-le dans les enregistrements sous-jacents (certificat, octroi d'options, SAFE) et réexportez plutôt que de modifier le fichier.